Как смерть художника влияет на арт-рынок

Изображение предоставлено: Пьер Бамин, любезно предоставлено

Когда художник уходит, что происходит с его непроданными работами?

Скидки за блокировку обеспечивают систему для оценки стоимости оставленных работ. 

Художники плодовиты на протяжении всей своей жизни: они создают десятки работ в год, а их кульминацией становятся сотни работ по всему миру. Если я думаю о студии живописи моего отца, я вижу бесчисленные картины, сложенные на стенах амбара — серию велосипедистов, его недавние работы на пристани, мой любимый океанический пейзаж. Как я помогаю отцу , я думаю о будущем этих еще не проданных работ из его галереи.

Когда художник уходит, что происходит со всеми его работами? 

Обычно после смерти художника остается много работ, что создает проблемы. Огромный объем и доступность работ наводняют рынки и снижают цены на работы. Это не лучший способ сохранить наследие художника. Никто не хочет быстрой продажи работы всей своей жизни. 

Почему цены падают, когда на рынок поступает вся коллекция? 

Искусство оценивается по ряду факторов, и один из них — доступность — сколько работ этого художника находится на рынке одновременно. Если на рынке вдруг одновременно появится «блок» однородных произведений, это появление приведет к снижению справедливой рыночной стоимости каждого отдельного объекта.

Таким образом, ответ заключается в снижении доступности и медленном выпуске изделий на рынок? Сколько времени понадобится арт-рынку, чтобы поглотить эту категорию работ? Это может быть от 1 до 150 лет в зависимости от объема. Это долго. Это безумный счет за хранилище и объем работы. 

Что такое справедливая рыночная стоимость? Согласно IRS, «Справедливая рыночная стоимость — это цена, по которой имущество переходит из рук в руки между желающим покупателем и желающим продавцом, при этом ни один из них не находится под каким-либо принуждением к покупке или продаже и оба имеют разумное знание соответствующих фактов». Справедливая рыночная стоимость является концепцией и зависит от «соответствующих фактов»; это не так черно-бело, как отдельные акции, доступ к которым осуществляется по формуле. 

А оценивая стоимость, оценщики смотрят на рынок. Что такое «рынок»? Для некоторых художников это может быть устоявшийся аукционный рынок. За сколько похожие работы продаются на аукционах? Однако работы многих художников не продаются на аукционах, поэтому стоимость должна быть получена из розничных цен галереи. 

Здесь вступают в действие скидки за блокировку. 

Чтобы учесть неблагоприятное влияние на цену, применяется скидка, которая учитывает разумную оценку времени, в течение которого рынок поглотит весь объем работы.

Скидка за блокировку применяется к количеству работ художника в коллекции, чтобы учесть снижение справедливой рыночной стоимости после того, как эти работы были размещены на рынке одновременно, вместо того, чтобы медленно выводить работы на рынок в течение продолжительный период времени. 

IRS признала актуальность скидок за блокировку в контексте оценки произведений искусства. Блокировка описывается следующим образом:

Понятие блокировки, по сути, связано с определением времени. Скидка может быть разрешена, если на рынке одновременно предлагается большое количество любого вида искусства, что может существенно снизить его стоимость. Величина скидки будет частично определяться разумной оценкой времени, необходимого для продажи всего количества меньшими партиями. Некоторыми факторами, которые следует учитывать при определении того, доступна ли скидка за блокировку, являются альтернативные издержки хранения запасов, расходы на хранение запасов и ожидаемый период времени, который потребуется для реализации запасов.¹ 

Как и справедливая рыночная стоимость, блокировка — это концепция, а не установленная формула.

Понятие блокировки происходит от оценки акций и ценных бумаг в «блоках». На складе размер пакета акций оценивается по отношению к количеству акций, переходящих из рук в руки при продаже. Искусство тоже является инвестицией. Но искусство может быть менее ликвидным в зависимости от того, как оно обменивается и продается. Таким образом, это требует некоторой расшифровки и проектирования. 

Концепции скидок за блокировку и текущей стоимости требуют от оценщика отслеживать прошлый рыночный опыт и прогнозировать будущие рыночные показатели. Ключевое слово здесь — «проект», поскольку ни у кого нет хрустального шара, чтобы предсказать будущее. 

Изображение предоставлено: Кадир Челеп, любезно предоставлено

Факторы, учитываемые при рассмотрении скидки за блокировку

Имущество художника проверяется при создании скидки за блокировку, но есть и другие переменные, которые принимаются во внимание. Аланна Бутера, президент и руководитель отдела оценки и консультирования , делится списком, который она использует при создании скидки за блокировку:

Художник

Какова их репутация после смерти? И каковы долгосрочные перспективы принятия рынком их работы?

Тип работы

Одна особая вещь, которую следует учитывать, — это размер. Крупные экспонаты трудно продать в частных домах, а музеи рассчитывают на большую скидку при покупке. 

Количество оставшихся работ

Сколько времени потребуется, чтобы продать все эти работы?

Количество похожих работ 

Художники, вы не хотите быть вашим собственным конкурентом

Количество продаж за период времени

При нормальных обстоятельствах, сколько времени потребуется рынку, чтобы поглотить работы художника? 

Продолжительность времени утилизации и связанные с этим расходы

Чем больше времени потребуется для продажи оставшихся произведений искусства, тем больше будет расходов, т. е. на хранение, страхование, транспортировку, маркетинг, реставрацию, административные расходы и т. д. Хранение предметов искусства в качестве инвентаря сопряжено с дополнительными расходами и расходами на содержание. Существуют также финансовые риски при хранении большого количества этих неликвидных активов.

Желательность работ

Что желательно коллекционерам? Все желаемые работы уже проданы?

Продаваемость и значимость остальных произведений искусства

Трудно ли продать большинство оставшихся работ из-за низкого качества или предположительно незавершенности? Что насчет незавершенных работ?

Экономическая ситуация на момент смерти 

Каково общее состояние финансовых и художественных рынков на дату оценки? Это постоянно меняется. Колебания цен во времени являются результатом изменений в репутации художника, тенденций в мире искусства, влияния критиков, музейных и галерейных выставок, состояния мировой экономики, вкусов покупателей и других факторов.

Реальный пример блокировки скидок

В 1992 году в поместье Джорджии О’Киф насчитывалось около 400 произведений искусства, от ранних работ на бумаге до холстов 1970-х годов. В конечном итоге суд постановил, что к работам, которые могут быть проданы менее чем за семь лет, следует применять скидку в размере 25%, а к работам, для продажи которых потребуется более 75 лет, следует применять скидку за блокировку в размере 10%.

Было две категории, потому что было разделение по качеству работ. Была группа великих картин, которые могли быть быстро поглощены рынком, потому что на эти произведения был спрос. Это был блок со скидкой 25%. Другая категория включала в себя работы более низкого качества, которые должны были продаваться в течение более длительного периода времени и требовали значительных усилий для продажи — отсюда и большая скидка за блокировку. 

Итак, что мы можем вынести из этого?

Художники, крайне важно, чтобы вы были доступны после вашей смерти. Лучшие из ваших лучших продаж, но не все вещи созданы одинаковыми, и вы оставите вещи, которые не были проданы. Таким образом, оценщики имеют доступ ко всей информации, необходимой им для правильного применения скидок за блокировку и сохранения справедливой рыночной стоимости, которая не снижает стоимость вашей коллекции и наследие. 

Для тех, кто управляет недвижимостью или наследует ее, тесно сотрудничайте со своими оценщиками и адвокатами, чтобы обеспечить надлежащее применение скидок за блокировку. Отслеживайте все записи в безопасном месте и позволяйте сотрудничать с вашими профессионалами в области искусства.

1. Руководство по оценке подоходного налога, налога на наследство и дарение, Fed. Стандартное восточное время. и представитель по налогу на дарение (CCH) № 115 на 30 (14 октября 1985 г.). См. также Руководство IRS по оценке подоходного налога, налога на имущество и дарение, Std. Кормили. Налоговая инспекция (CCH) № 4 (28 января 1994 г.).

Как будут заботиться о вашем искусстве после вашей жизни? .